海外市況ニュース：１１月１１日（水）

１１／１０、ニューヨーク市場の金は急反落。始値４，１４９．００ドル、高値４，１５６．２０ドル、安値４，０２０．８０ドル、終値４，０３０．２０ドル、前日比－８４．３０（－２．０５％）。＊＊【１０月米ＣＰＩは前月比０．４％上昇、インフレ高止まりで１２月利上げ観測が急浮上】＊＊米労働統計局が発表した１０月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前月比０．４％上昇となり、市場予想（０．３％上昇）を上回る強い伸びを示しました。変動の大きい食品とエネルギーを除くコア指数も前月比０．３％上昇し、予想（０．２％上昇）に反して高止まりを維持しています。なお、昨年の米政府機関一時閉鎖の影響により、今回は前年同月比の算出が見送られる異例の事態となっています。ロイター通信やブルームバーグなど海外主要メディアは「地政学リスクに伴うエネルギー高や食品価格の上昇が物価圧力を強力に押し上げている」と分析。足元の力強い労働市場も相まって、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１２月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で追加利上げに踏み切るとの警戒感が市場で急浮上しました。これを受け、米国債市場では長期金利が跳ね上がり、為替市場では一段とドル買いが加速する展開となっています。＊＊【ＮＹ金先物、急反落し４，０３０ドル台へ　強めの米ＣＰＩ受け利上げ観測が再燃】＊＊１０日のニューヨーク金先物市場は大幅な反落となり、節目の４，０００ドル防衛を巡る重要な局面を迎えています。相場を押し下げた主な要因は、想定以上の強さを示した１０月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）と、これに伴う米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金融引き締め長期化観測です。コアＣＰＩの前月比０．３％上昇を受けて金利据え置き観測が雲散霧消し、１２月会合での大幅追加利上げリスクが急速に織り込まれました。海外の市場関係者やアナリストからは「根強いインフレ圧力が実質利回りと米ドルを押し上げ、金など無利息資産の上値を強烈に抑圧している」との指摘が相次いでいます。ドル指数（ＤＸＹ）の急騰と米１０年債利回りの５％台上昇が重石となり、さらに中東情勢を巡る地政学リスクプレミアムの反落が手仕舞い売りを加速させました。テクニカル面では主要移動平均線（４，１４０〜４，２６０ドル領域）を下回ったことで中期的下落トレンドが強まっており、海外市場では今後のＦＲＢ高官発言や追加の物価指標次第で４，０００ドルの大台割れから３，５００ドル水準までの更なる調整を試すとの警戒感が強まっています。

過去30日の金・プラチナ相場価格表

金とプラチナの関係

　金とプラチナは同じ貴金属でも、価格を動かす要因が大きく異なります。金は中央銀行の準備資産、投資、安全資産としての需要が強く、地政学的緊張や金融不安、ドル離れが買い材料となる。一方、プラチナは自動車や工業用途への依存度が高く、世界景気、中国の需要、自動車生産などの影響を受けやすい。近年は金について中央銀行買いと投資需要が相場を支える一方、高い金価格による宝飾需要の減少やドル高・実質金利上昇が弱材料となっています。プラチナは中国の自動車・宝飾需要低迷や投資資金流出が重しとなる一方、鉱山供給の制約と低水準の地上在庫が下支え要因となります。したがって、現在の金とプラチナの価格差は、単純に一方が上がれば他方が下がるという関係ではなく、金は金融・準備資産、プラチナは工業・供給制約という、それぞれ異なる需給構造の結果と考えるのが適切です。

金とドルと原油の関係

　世界の国際金融では、現在も米ドルが基軸通貨として中心的な役割を担っています。一般的にはドル安になるとドル建て金価格は上昇し、ドル高になると金価格には下落圧力がかかります。ただし近年は、米国の実質金利や金融政策に加え、中央銀行による金購入、インフレ懸念、地政学的リスク、各国の外貨準備の分散などが金価格を大きく左右しています。原油もドル建てで取引されるため、ドル安は原油高、ドル高は原油安につながりやすいものの、現在は世界景気や需要、ＯＰＥＣプラスの生産政策、在庫、地政学などの影響も大きくなっています。したがって現在は、「ドル安＝金高・原油高」という単純な関係ではなく、ドル、金、原油をそれぞれ固有の需給や経済・地政学要因から捉えることが重要です。

金などの主要貴金属について

金
ゴールド
Au

主に宝飾品としてK18(750/1000)の品位が使われています。イエローゴールド(YG)とホワイトゴールド(WG)は定番の貴金属です。パラジウムやニッケルなどの割り金で色を変えることができ、イエロー、ホワイト、ピンク、ローズ、グリーンとバリエーションも豊富です。

白金
プラチナ
Pt

日本では通称白金(はっきん)ですが、プラチナと呼ぶのが一般的です。欧米のブライダルジュエリーで人気なのは金ですが、日本ではプラチナの方が人気が高い。純プラチナは軟らかいので、パラジウムなどの割り金で品位の調整をしています。

銀
シルバー
Ag

シルバーはカジュアルに好まれている貴金属。硫化により黒く変色してしまうのが難点ですが、磨き直しもできます。宝飾品は925の品位が多い。925の中でも銅のみを混ぜた合金であるスターリングシルバーは時効硬化に優れています。

パラジウム
Pd

白金族に属する白色金属。貴金属として宝飾品にも使われており、プラチナ850～950やホワイトゴールドの割り金として利用されています。造幣局の貴金属品位証明制度において、金、プラチナ、銀の品位検定は行われていますが、パラジウムの品位検定は行っていません。

金について

　金は装飾品として利用された最古の金属で、古くから貴金属の価値を認められてきました。また銀や銅と共に貨幣用金属の一つであり、貨幣や金貨としても流通しました。その利用価値の高さゆえ豊かさと富の象徴であり、金その物の所有や鉱山の所有、採掘の権利などが個人から国家の規模でしばしば争奪や係争の要因にもなりました。現在では技術の発達と共に歯科、エレクトロニクスなど様々な分野で利用されています。

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金貨について

　世界には様々な種類の金貨が存在します。金貨には大きく分けて通貨型金貨、地金型金貨、収集型金貨などがあります。金貨をアクセサリー類に利用したり、収集しているコレクターなども存在します。金貨の中でも最も信頼の高い、カナダの国旗にも描かれているカエデの葉が印象的な｢メイプルリーフ金貨｣はとても有名ですね。メイプルリーフ金貨は純度99.99%で、カナダ中央政府が保証する通貨。国際的な信頼もあり、すぐに現金化できると田中貴金属も太鼓判を押しています。

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金の刻印について

　金などの貴金属に刻印される品位は、JIS(日本工業規格)やISO(国際標準規格)により純度を千分率で表すことになっています。ですが、金については24分率いわゆるカラットで表す習慣が残っています。これは金特有の表示方法です。また、日本では999.9%以上なければ純金(K24 or 1000/1000)の表示は出来ません。

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金の比重について

　金の比重は比重計という機材で調べることができます。比重計とは、どんな物質にもある比重値というものを測る機材です。比重値が分かることで、金、プラチナ、銀などの様々な貴金属の判別ができます。比重計は買取の際にも使われており、貴金属の品位判別において参考程度に利用されるようです。また、金などの貴金属買取を専門的に行っているお店なら比重計は必ず置いてあります。

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金の買取店の選び方について

　まずは色々なお店の買取価格を比べてみましょう。インターネットで検索すればたくさんお店が出てきますので、売りたい品位(K18など)1gあたりの買取価格が高いお店をリストアップしておきましょう。おすすめは大手貴金属チェーンの店舗、有名な買取チェーンの店舗です。

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金の買取手数料について

　高額な手数料を引く貴金属買取業者が存在しています。手数料はなぜ引かれるのか？。自社で工場を持っているお店は買取した貴金属の精錬を行います。精錬の技術にもよりますが、基本的な目減りは1～2％前後と言われています。そういったお店がある程度の手数料を引くというのは納得がいきます。

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